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浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金2019年半年度报告

发表日期:2019-09-02 20:34  作者:admin  浏览:

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  清末1892年,华侨张弼士在烟台建立了葡萄园和葡萄酒公司──张裕葡萄酿酒公司,从西方引入了优良的葡萄品种,并引入了机械化的生产方式,从此我国的葡萄酒生产技术上了一个新台阶。

  市场分析人士认为,近期全球和主要发达国家经济前景走弱、美联储转向鸽派,为金价提供了利多支撑。美联储对降息持开放态度,通常来说美联储降息会导致美元走软,由于美元和黄金之间存在“跷跷板”效应,黄金则会走强。

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 23 日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 12

  4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 13

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 14

  5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 14

  7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 39

  7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 43

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细...... 43

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 43

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 44

  8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 46

  10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 48

  10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 48

  10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 48

  11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 53

  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

  注:本基金的业绩比较基准:沪深 300 指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。

  由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数每日按照 75%、25%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、本基金基金合同生效日为 2011 年 5 月 17 日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生

  浙商基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会(证监许可[2010]1312 号)批准,小鱼儿玄机二站分站开奖结果论坛!于 2010年 10 月 21 日成立。公司股东为浙商证券股份有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公司、浙大网新集团有限公司,四家股东各出资 7500 万元,公司注册资本 3 亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。

  截至 2019 年 6 月 30 日,浙商基金共管理十八只开放式基金——浙商沪深 300 指数增强型证

  券投资基金(LOF)、浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金、浙商丰利增强债券型证券投资基金、浙商中证 500 指数增强型证券投资基金、浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证券投资基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商日添金货币市场基金、浙商日添利货币市场基金、浙商全景消费混合型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商兴永纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、浙商沪港深精选混合型证券投资基金。

  本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集中交易制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不同投资组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易,对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。

  2019 年上半年宏观经济与 A 股表现的波动都显著加大。经济方面,自 2018 年年底开始中央

  政府实施了一系列逆周期调节政策,一季度全社会融资大幅反弹,经济明显回升。进入二季度以后,受到贸易战反复、包商事件影响以及陆续从紧的地产调控政策影响经济增速再次出现下行。A股市场同样大幅波动,一季度出现了系统性的普涨,二季度各板块开始显著分化,甚至出现明显的必选消费的行业抱团特征,这一定程度上反映了投资者的避险情绪。

  报告期内本基金主要投资品种为股票和转债。股票方面,自上而下与自下而上相结合主要配置了估值较低同时基本面向好的板块和个股。转债方面,更看重所对应正股的基本面与估值,通过转债工具获得向下的保护。组合风格方面,我们较多的暴露高盈利能力、高成长性、低估值、小市值、低波动等因子。但就整体市场而言,高盈利能力、低估值和小市值因此出现了明显的回撤,高成长和低波动因子贡献的显著收益。无论是中国市场的过往经验还是参照美股的百年经验,小盘价值股一直最好的策略。我们将维持现有的组合操作思路和风格。

  截至本报告期末本基金份额净值为 1.039 元;本报告期基金份额净值增长率为 12.08%,业绩

  尽管当期经济数据仍在下行,但我们认为经济已经处于衰退末期,社融的回升将逐步传导到实体经济,未来将逐步传递到企业盈利,但不可避免的是行业盈利将出现明显分化。流动性方面,国内流动性仍维持宽松,在实体经济投资意愿尚未显著上升,而资金成本下降的背景下,龙头上市公司回购甚至举债回购成为了重要的市场增量资金。当前 FED 模型分位数在 80%以上,权益资产性价比仍然较高。放眼海外,全球央行一致转“鸽”,风险偏好也有望回升,中国资产无论债券的收益率还是上证 50 为代表的股票股息率在全球范围内都具有较高的吸引力,在人民币汇率贬值风险释放之后外资有望卷土重来。我们对于下半年的权益市场保持乐观的态度。市场风格方面,过去长期有效的高盈利低估值因子上半年都出现明显回撤,随着行业盈利的分化,我们预计 A 股市场的风险定价将进一步向价值与盈利能力倾斜。

  报告期内,本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值,本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任,会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假

  设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立了负责估值工作的估值委员会,并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。公司估值委员会成员中不包括基金经理。报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

  在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—浙商基金管理

  有限公司 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核

  算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本托管人认为, 浙商基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份

  额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人认为,浙商基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

  浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”) (原“浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金”) 经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)《关于核准浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金募集的批复》(证监许可 [2011] 267 号文) 批准,由浙商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法规和《浙商聚潮产业成长股票型证

  券投资基金基金合同》发售,基金合同于 2011 年 5 月 17 日生效。本基金为契约型开放式基金,

  存续期限不定。根据《关于浙商基金管理有限公司浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金基金类

  别变更为混合型基金并修订基金合同的公告》,自 2015 年 8 月 8 日起,本基金的基金类别变更为

  混合型基金,“浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金”更名为“浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金”,并相应修订基金合同部分条款。本基金的基金管理人为浙商基金管理有限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司 (以下简称“农业银行”) 。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金基金合同》和《浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金招募说明书 (更新) 》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的股票 (包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债券、货币市场工具、股指期货、资产支持证券、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的比例范围为:股票投资占基金资产的比例范围为 60%-95%、债券投资占基金资产的比例范围为 0%-35%,权证投资占基金资产净值的比例范围为 0-3%,基金保留的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在 1 年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的 5% 。股指期货及其他金融工具的控股比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的股票投资部分的业绩比较基准为沪深 300 指数,债券投资部分为上证国债指数收益率,复合业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25% 。

  根据《证券投资基金信息披露管理办法》,本基金定期报告在公开披露的第二个工作日,报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

  本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3

  号》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2019 年 6 月 30 日的财务

  状况以及 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日期间的经营成果和基金净值变动情况。

  此外本财务报表同时符合如财务报表附注 6.4.2 所列示的其他有关规定的要求。

  6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  本基金本报告期会计报表所采用的会计政策与最近一期年度会计报表所采用的会计政策一

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

  知》、财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《财政部、

  国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015] 101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于

  2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、

  财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,本基金适用的主要税项列示如下:

  (a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得税。

  (b)自 2016 年 5 月 1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点,

  建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。

  2018 年 1 月 1 日 (含) 以后,资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的

  增值税应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。

  对资管产品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴

  证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税;对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税;同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。

  (c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

  (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴

  20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起,对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个

  人所得税的应纳税所得额:持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应

  纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股

  期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。

  (e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税,分别按照证券投资基金

  管理人所在地适用的税率,计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定报告分部。

  截至本财务报告批准报出日,本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。6.4.9 关联方关系

  6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  注:1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。

  2、根据《证券交易单元租用协议》,本基金管理人在租用浙商证券证券交易专用交易单元进行股票、债券、权证及回购交易的同时,还从浙商证券获得证券研究综合服务。

  注:支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为:

  注:支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为:

  本基金本报告期及去年同期均未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。

  6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管,按银行同业利率计息。本基金通过“农

  业银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金,

  根据《证券发行与承销管理办法》,证券投资基金参与网下配售,可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。基金还可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票,所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。

  截至本报告期期末2019年6月30日,本基金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

  本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

  本基金的基金管理人建立了以合规与风险控制委员会为核心的,由总经理、风险控制委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立合规与风险控制委员会,负责制定风险管理的宏观政策,审议通过风险控制的总体措施等;督察长独立行使权利,直接对董事会负责,向合规与风险控制委员会提交独立的监察稽核报告和建议;在管理层层面设立风险控制委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责,协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责。

  本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法,估测各种金融工具风险可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重性;从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用的金融工具特征,通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时对各种风险进行监督、检查和评估,并制定相应决策,将风险控制在预期可承受的范围内。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在本基金的托管行农业银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,本基金投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10%。

  本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算, 因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评 估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。

  流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风 险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现,另一方面来自于基金份额持有人 可随时要求赎回其持有的基金份额。

  针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性 比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变

  现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易,因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。6.4.13.4 市场风险

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

  本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

  本基金于期末未持有对利率有敏感性的债券投资,无重大利率风险,因而未进行敏感性分析。

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

  本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,在科学分析与有效管理信用风险的基础上,实现风险与收益的最佳匹配。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。

  本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10% 。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施

  监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR (Value at Risk) 指标等来测试本

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  宁行转债发行主体宁波银行在一年内受到宁波银保监局的处罚,其余报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  2019 年 1 月,中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。

  2019 年 4 月,中国农业银行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。

  本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。

  基金管理人负责选择证券经营机构,选用其交易单元供本基金证券买卖专用,选择标准为:

  a、专员与券商联系商讨合作意向,根据公司及基金法律文件中对券商席位的选择标准,并参考中央交易室主管的建议,确定新基金租用或基金新租用席位的所属券商以及(主)席位。

  a、专员将我公司格式版本的《证券交易席位使用协议》发送给券商相关业务联系人。

  b、券商对我公司提供的协议有修改意见的,其内容若涉及股票投资部、市场销售总部、基金运营部的,由专员分别将此内容发送给上述部门审议,并由专员将我公司各职能部门反馈的意见与券商进行商议,形成一致意见后完成协议初稿,交我公司监察稽核部审核。

  c、对券商和我公司双方同意的协议文本进行签字盖章。我公司盖章程序,由专员填写合同流转单,分别送达股票投资部、市场销售总部、基金运营部、监察稽核部签字,最后盖章。

  券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

  2 浙商基金关于升级网上交易暂停 《上海证券报》 2019 年 1 月 11 日

  3 为旗下部分基金代销机构并开通 《上海证券报》 2019 年 1 月 18 日

  4 浙商聚潮产业成长混合型证券投 《上海证券报》 2019 年 1 月 22 日

  5 浙商聚潮产业成长混合型证券投 《上海证券报》 2019 年 2 月 25 日

  6 聚潮产业成长混合型证券投资基 《上海证券报》 2019 年 2 月 28 日

  7 旗下部分基金申购、赎回、转换 《上海证券报》 2019 年 3 月 15 日

  8 浙商聚潮产业成长混合型证券投 《上海证券报》 2019 年 3 月 28 日

  9 浙商聚潮产业成长混合型证券投 《上海证券报》 2019 年 3 月 28 日

  10 浙商聚潮产业成长混合型证券投 《上海证券报》 2019 年 4 月 18 日

  11 基金代销机构并参加费率优惠及 《上海证券报》 2019 年 4 月 25 日

  12 浙商基金管理有限公司基金销售 《上海证券报》 2019 年 5 月 9 日

  13 销售网点及销售人员资格信息的 《上海证券报》 2019 年 5 月 9 日

  14 上海基煜基金销售有限公司为旗 《上海证券报》 2019 年 5 月 15 日

  15 浙商基金网上交易升级暂停服务 《上海证券报》 2019 年 5 月 17 日

  16 浙商基金管理有限公司关于新增 《上海证券报》 2019 年 5 月 27 日

  17 基金持有的 ST 信威估值调整的 《上海证券报》 2019 年 5 月 30 日

  18 旗下部分基金在上海利得基金销 《上海证券报》 2019 年 6 月 3 日

  20 资基金更新招募说明书摘要2019 《上海证券报》 2019 年 6 月 17 日

  21 浙商基金旗下部分基金可投资科 《上海证券报》 2019 年 6 月 21 日

  22 南京苏宁基金销售有限公司为旗 《上海证券报》 2019 年 6 月 26 日

  机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。

  机构投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;

  机构投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于 5,000 万元的情形,若连续六十个工作日出现基金资产净值低于 5,000 万元情形的,基金管理人可能提前终止基金合同,基金财产将进行清算。

  机构投资者赎回后,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。

  浙江省杭州市西湖区教工路 18 号世贸丽晶城欧美中心 B 座 507 室

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:/ 查询相关信息。

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